Interoffices

Risicofactoren

Een belegging onder de vorm van een achtergestelde lening houdt bepaalde risico’s in. Hierna worden enkele van de voornaamste risico’s aangeduid, zonder evenwel uitputtend te zijn.

Risico op geheel of gedeeltelijk verlies van de belegging of niet behalen van verwacht rendement:

Door een leningsovereenkomst te sluiten lenen beleggers gelden aan de kredietnemer. De kredietnemer verbindt zich tot de betaling van rente op jaarlijkse basis en tot terugbetaling van de hoofdsom op de vervaldag. In geval van faillissement of het in gebreke blijven van de kredietnemer, is het echter mogelijk dat beleggers de bedragen waarop zij aanspraak maken niet kunnen recupereren. Zij lopen dus het risico hun belegging gedeeltelijk of volledig te verliezen en/of het verwachte rendement niet behalen.

Het vermogen van de kredietnemer om terug te betalen kan beperkt zijn:

Het vermogen van de kredietnemer om de lening terug te betalen zal afhangen van de financiële toestand van de kredietnemer op het moment van de gevraagde terugbetaling, en kan worden beperkt bij wet, door de voorwaarden van schulden en door de overeenkomsten die de kredietnemer is aangegaan op of vóór die datum en die de bestaande of toekomstige schuldverbintenissen kunnen vervangen, aanvullen of wijzigen. De voorwaarden van de lening zullen niet voorzien in een beperking voor de kredietnemer om bijkomende schulden aan te gaan. Indien de kredietnemer in de toekomst een belangrijke bijkomende schuldenlast aangaat, dan kan dit het risico op niet-terugbetaling van de lening door de kredietnemer verhogen.

Achtergestelde lening zonder zekerheden:

De verbintenissen van de kredietnemer ingevolge de leningsovereenkomst zullen achtergesteld zijn zowel ten aanzien van al de bestaande als van alle toekomstige schulden van de kredietnemer. Deze achterstelling geldt enkel voor de hoofdsom en niet van de interesten. Dit verhoogt het risico voor de belegger op het geheel of gedeeltelijk verlies van zijn belegging. Immers, de beleggers zullen slechts worden terugbetaald nadat alle gewone, niet-achtergestelde schuldeisers van de kredietnemer zijn voldaan. De beleggers genieten overigens niet van zekerheden die enige voorrang verlenen aan de beleggers ten aanzien van andere schuldeisers. De terugbetaling van de lening wordt niet gegarandeerd door een derde partij (met dien verstande dat de belegger, mits aan bepaalde strikte voorwaarden is voldaan, kan genieten van een eenmalig belastingkrediet indien de kredietnemer een deel of het geheel van de Winwinlening niet kan terugbetalen).

Beperkte gevallen van vervroegde opeisbaarheid:

Slechts in een beperkt aantal gevallen omschreven in de overeenkomst (zoals hierna gedefinieerd) (onder meer faillissement, kennelijk onvermogen, of vrijwillige of gedwongen ontbinding of vereffening van de kredietnemer of in geval van een achterstand van meer dan drie maanden in de betaling van de aflossingen van de hoofdsom of de interesten) zal de belegger de toegestane lening vervroegd opeisbaar kunnen verklaren. De gevallen van vervroegde opeisbaarheid omvatten dus niet alle mogelijke gevallen van vermindering van de kredietwaardigheid van de kredietnemer. Dit verhoogt het risico dat andere kredietgevers eerst worden betaald en de beleggers hun volledige inleg niet kunnen terugkrijgen.

Vervroegde terugbetaling:

De aangeboden lening kan vervroegd worden terugbetaald door de kredietnemer door een eenmalige storting van het openstaande saldo in hoofdsom en interest. In geval van een vervroegde terugbetaling door de kredietnemer zijn er geen bijkomende kosten of vergoedingen verschuldigd door de kredietnemer aan de belegger. Er is dus geen verbrekingsvergoeding, wederbeleggingsvergoeding of andere gelijkaardige vergoeding verschuldigd. In geval van een vervroegde terugbetaling van de lening, is het mogelijk dat de belegger niet in staat zal zijn om het terugbetaalde bedrag te herinvesteren aan een rendement dat vergelijkbaar is met het rendement dat overeenkomt met het rendement van de verstrekte lening.

Inflatierisico en renterisico:

Het inflatierisico houdt verband met de toekomstige waarde van geld. Het eigenlijk rendement van een investering in de lening wordt verminderd door inflatie. Hoe hoger de inflatievoet, hoe lager het eigenlijke rendement van de lening zal zijn. Indien de inflatievoet gelijk is aan over hoger dan de nominale opbrengst van de lening, dan is het eigenlijke rendement gelijk aan nul, of zal het eigenlijke rendement zelfs negatief zijn. Een belegging in de lening met een vaste interestvoet gaat gepaard met het risico dat latere wijzigingen in de marktrente een ongunstige invloed hebben op het rendement van de belegging ten aanzien van andere mogelijke beleggingen die beschikbaar zijn op de markt.

Geen verhandelbaarheid:

De beleggers zullen de rechten die zij hebben uit hoofde van de leningsovereenkomst niet aan derde partijen kunnen overdragen. Aldus is hun belegging geen liquide, verhandelbare belegging.

Fiscaliteit:

Aan bepaalde leningen zijn bepaalde fiscale voordelen verbonden (bijvoorbeeld de winwinlening). De beleggers moeten zich er echter van bewust van zijn dat de niet-naleving van de voorwaarden en strikte formaliteiten van de toepasselijke wetgeving kunnen leiden tot het verlies van deze fiscale voordelen in hoofde van de belegger. De belegger moet zich verder informeren over zijn of haar eigen fiscale toestand en rekening houden met het gegeven dat toekomstige wijzigingen van de fiscale regels een eventuele negatieve impact kunnen hebben op het rendement van zijn of haar beleggingen.

Geen prospectus:

Er wordt geen prospectus opgemaakt voor de uitgifte van leningen op het platform. Indien wettelijk vereist wordt evenwel een informatienota opgesteld over de uitgifte en gepubliceerd op de website van de FSMA (Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten) maar deze wordt niet gecontroleerd of goedgekeurd door de FSMA.

Krijg meteen toegang tot beveiligde gegevens

Hier komt een duidelijke uitleg over het verschil tussen de crowdlening en de winwinlening aan de hand van grafiekjes.

• Een crowdlening is voornamelijk gericht naar investeerders die zoveel mogelijk willen spreiden met kleine investeringen van €500.
• Een winwinlening voornamelijk gericht naar investeerders die vooral met grote bedragen één onderneming willen steunen en daar ook een waarborg van de overheid voor krijgen.